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【原】中国上市公司微利,盈余监督与审计意见研究

来源 : 互联网
作者 : 118期刊网
发布时间 : 2019-05-15 06:28:14

第1章简介



1.1研究背景和意义

随着劳动力,原材料和政府服务成本的增加,中国经济正处于生产要素急剧增加的时代。此外,全球企业竞争加剧,导致许多行业牟取暴利,进入低利润时代。相应地,出现了许多微薄的公司。这些公司的经营业绩刚刚超过盈亏平衡点。该公司的每股收益甚至低于0,其公布的盈利数据略好于亏损公司。考虑到数据采集,本文的主要研究对象是微利上市公司。在证券市场,随着证券市场的不断发展和完善,效率不断提高,公司财务报告的透明度和利用率提高,会计盈余信息成为影响股票价格的重要因素。投资者投资的前提条件主要是看公司的盈利能力。与此同时,越来越多的合同使用会计收益作为评估的重要依据。合同的结论和条件以公司的损益为参考标准。会计收益信息对公司利益的重要性日益重要。当发生这种情况时,作为公司真实盈余管理信息内部人员的经理可能会出于某些特殊目的而采取盈余管理行为。当上市公司利润微薄时,这种动机尤其强烈。主要是因为公司的上市可以给投资者带来巨大的经济利益,而保留上市资格很大程度上是为了维持投资者的“自动提款机”。此外,虽然中国证券市场正在改善,但会计负利润作为暂停上市和终止股票上市的基础并没有改变:当上市公司连续三年亏损时,它们将被暂停清单;股票因过去三年连续亏损而被暂停后,如果未能在规定期限内将亏损转为盈利,将面临退市风险。因此,当上市公司的利润微薄时,更有可能使用盈余管理来保护其上市资格。因此,有必要对上市公司的盈余管理进行研究。

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1.2国内外研究现状和评价

目前,国外对微利和盈余管理的研究主要集中在低利润上市公司盈余管理的存在。 Burgstahler和Dichev(1997)使用了在报告期内检查会计收益分配的方法来确定公司的经理是否会在预计亏损或盈余下降时采用盈余管理行为。该研究发现盈余略有积极的公司盈利管理比率高于预期。高利润的公司和盈余略有负的公司管理收益的频率低于预期。该研究证实了盈亏平衡点公司存在盈余管理行为[1]。中国的一些学者对微薄的盈利和盈余管理进行了研究,不仅验证了上市公司盈余管理行为的存在,而且在一定程度上分析了它们的手段和后果。孙伟和王月堂(1999)认为,当上市公司微薄时,确实存在操纵收益的倾向。为了验证这一假设,他们将当时所有上市公司用作样本,并使用ROE作为实证分析的研究指标。并指出其动机主要是为了避免特殊处理和退市的厄运[2]。胡伟,徐志汉,胡新华(2003)对低利润和非营利性上市公司进行了比较研究,得出结论:威力公司明显的盈利管理趋势处于低利润年度,主要手段盈余管理发展为使用非经营项目。使用其他商业利润来管理收益的现象正在缓慢下降。一般而言,利用主营业务收入来调整利润的情况很少见,而且很明显公司正在使用减值准备。盈余管理现象[3]。

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第二章理论基础



2.1相关概念的定义

所谓微薄利润,即小利润,主要是指刚刚跨越盈亏平衡点的会计利润

声明披露。微利上市公司是一家上市公司,利润微薄。在公司披露的年度财务报告中,会计盈余刚刚超过盈亏平衡点,经营状况略好于亏损公司。它的特点是利润水平相对较低,但尚未达到亏损,不会像亏本公司那样受到特殊待遇。上市公司盈利程度微薄,学术界没有统一的认识。有两种有代表性的方法来定义它:一种是基于股本回报率(ROE)方法,该方法规定上市公司的净资产收益率介于(0%,1%)和净利润大于零之间。其次,根据每股收益(EPS)法,上市公司的每股收益(EPS)在(0,0.1)元之间,净利润大于零。本文基于股本回报率(ROE)方法确定上市公司的微利,因为净资产收益率是净利润和股东权益平均百分比,即公司税后利润与净资产的百分比,这可以直接反映上市公司的盈利能力。因此,将其作为衡量上市公司微薄利润的指标更为合理。盈余管理问题一直是国内外学者的热门话题。对于盈余管理的定义,学者们从不同角度给出了答案。一个是从定性的角度定义的。这些观点主要分为两类:一类是盈余管理或非法行为,如约翰逊(1999)认为盈余管理是违法行为,这是企业滥用会计准则[34];夏立军,杨海滨(2002)将盈余管理定义为通过调整会计政策或公司业务来操纵公司财务报告的公司管理权限,以最大化其自身或公司价值,从而公司的外部披露财务报告不能真正和公平地反映了公司。实际经营业绩是一种欺诈行为[35];魏明海(2000)提出从经济利益和信息的角度来看待盈余管理,盈余管理是企业管理权威,误导其他会计信息用户对企业的影响。了解业务绩效或渴望会计数据的合同结果,编制财务报告的过程和“构建”交易以改变财务报告以作出判断和会计选择[36]。

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2.2相关分析

上市公司可能出于各种原因管理收益,特别是当上市公司处于低利率状态并且更有可能管理收益时。公司上市可为投资者带来巨大的经济效益。为了保护上市公司,管理者有动机使用各种手段来管理收益。中国“证券法”第55论文检测条规定,公司在过去三年的亏损中,证券交易所决定暂停其股票上市交易;该公司在过去三年连续亏损,未能在次年恢复盈利,由证券交易所决定终止其股票上市交易。虽然随着社会经济的发展,中国证券市场的法律法规不断变化和改善,但基于会计负利润的退市制度并未发生变化。最新一期2012年发布的“股票上市规则(2012年修订)”规定,“经过追溯重新说明后,过去两个会计年度的经审计净利润持续为负或持续为负”风险提示;在过去两个财政年度的净利润为负数或经过追溯重新规定后持续为负,并且该股票受到退市风险警告后,“该公司最近一个财政年度的经审计净利润持续”负面“ ,暂停其股票上市;股票停牌后,“经审计扣除非经常性损益前后的近期净利润为正”可以恢复。因此,面对这种保障生死的监管制度,中国的上市公司,尤其是低利润的上市公司,即使在亏损的情况下,也会为了维持上市资格而管理盈余。

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第3章研究设计........ 18

3.1基本假设...... 18

3.2研究样本和数据来源........ 18

3.2.1研究样本........ 18

3.2.2数据源........ 19

3.3指标选择.... 19

3.4模型建立.... 22

3.5本章摘要...... 22

第四章实证过程和结果分析...... 23

4.1描述性统计分析...... 23

4.1.1 2010年描述性统计分析........ 23

4.1.2 2011年描述性统计分析..... 28

4.1.3 2012年描述性统计分析........ 32

4.2指标差异测试.... 36

4.3本章摘要...... 45

第五章研究结论与展望........ 47

5.1研究结论...... 47

5.1.1微利上市公司盈余管理发现问题和建议.47

5.1.2审计结果和建议...... 47

5.2研究和研究前景的局限性...... 48



第四章实证过程和结果分析



4.1描述性统计分析

表4-1列出了影响上市公司是否微薄的一般统计指标,以及研究所选择的指标是否通过比较上市公司微利的指标确实影响上市公司的微利。在表中,微利是指低利润的上市公司,非营利是指非营利性上市公司。样本规模是一家低利润的上市公司和一家非营利性上市公司。通过对表4-1中指标的比较分析,我们可以看出公允价值变动损益,投资收益。上市公司这两项指标的平均值低于非营利性上市公司的平均值,表明非营利性上市公司在会计期末持有的资产或负债的公允价值变动及收益外商投资优于上市公司。该公司的盈利能力低于非营利性上市公司的盈利能力。资产减值减值损失较小的上市公司平均值低于非上市公司,表明上市公司资产减值损失小于非营利性上市公司。 ,表明追求利润的公司不太可能通过累计减值来减少利润。非营利性上市公司。



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结论



从目前中国上市公司的研究现状来看,中国低利润上市公司存在盈余管理的普遍现象。大多数处于亏损边际的上市公司和ST公司经常使用各种手段来调整公司的会计盈余,以逃避ST的坏运或退市。这也将严重影响会计信息质量和会计盈余的真实性,降低会计信息对用户的价值,不利于形成公平合理的资本市场。在本文中,当我们证明公司微薄利润与盈余管理之间的相关性时,我们研究了股本回报率(0%,1%)。但是,在计算净资产收益率时,如果净资产为负数且净利润为正数,则计算结果为负数,这使得人们错误地认为是亏损造成的;当净利润为负时,损失越多,净资产收益越大,差异越大,运营效率的错觉就越好。在对我国上市公司的研究基础上,提出了以下建议和对策:完善我国上市公司退市和再融资的监管政策。为了避免ST或退市的不幸,中国的许多上市公司,尤其是上市公司的盈亏,往往通过盈余管理等手段操纵公司的盈利指标,尤其是实现净资产收益率。维持上市的预期指标。资格。中国证券法过度依赖上市公司发行新股或发行债券,过分依赖于股本回报的核心指标。这种不合理的制度在一定程度上会成为上市公司管理收益的动力,因此中国上市。公司应进一步完善上市公司退市和再融资监管政策,制定以净资产利润率为核心指标的盈利指标,包括利润质量指标,现金流量指标和偿付能力指标。

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参考文献(略)


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